Розмір чистих активів компанії - показник її здатності виконувати свої зобов`язання і виплачувати дивіденди. Фактично це величина її капіталу за вирахуванням всіх боргових зобов`язань. вартість чистих активів розраховується за даними бухгалтерського балансу за кожний звітний період, і дозволяє стежити за динамікою розвитку фірми як її фінансовим підрозділам, так і зацікавленим інвесторам і партнерам.

Отже, що ж входить в поняття "чисті активи"? Без урахування боргових зобов`язань підсумовуються всі активи компанії, а саме величини її балансового майна. Однак в розрахунку беруть участь не всі активи: віднімається вартість власних акцій компаній, які були викуплені у акціонерів, а також не враховується сума заборгованостей засновників статутного капіталу по внесенню чергового внеску.

Із суми пасивів (боргових зобов`язань) слід виключати дані пунктів "Резерви по сумнівних боргах" і "Доходи майбутніх періодів" бухгалтерського балансу.

Таким чином, загальна формула розрахунку вартості чистих активів компанії виглядає наступним чином: Чисті активи = (Розділ I + Розділ II - ЗСА - ЗУК) - (Розділ IV + Розділ V - ДБП), де: • Розділ I - сумарний підсумок по Розділу I бухгалтерського балансу "Необоротні активи"- • Розділ II - сумарний підсумок по Розділу II бухгалтерського балансу "Оборотні активи"- • ЗСА - сума витрат компанії на викуп власних акцій для їх анулювання або перепродажі- • ЗУК - сума заборгованостей засновників статутного капіталу по взносам- • Розділ IV - сумарний підсумок по Розділу IV бухгалтерського балансу "Довгострокові зобов`язання"- • Розділ V - сумарний підсумок по Розділу IV бухгалтерського балансу "Короткострокові зобов`язання"- • ДБП - доходи майбутніх періодів.

Ця формула універсальна для різних форм компаній: акціонерного товариства, страхової організації, кредитної організації, товариства з обмеженою відповідальністю, інвестиційного або пайового фонду і т.д. Однак існують відмінності, наприклад, в строки подання звітності: акціонерні товариства зобов`язані надавати показник вартості чистих активів в кінці кожного кварталу, товариства з обмеженою відповідальністю - року.

Пай - це іменний цінний папір, який дає своєму власникові (інвесторові) право на певну частку майна пайового фонду. Володіння паєм дає кожному інвестору один і той же обсяг прав, в тому числі право погасити свій пай за поточною вартістю, тобто отримати відповідну частці грошову суму.

розрахункова вартість інвестиційного паю визначається за такою формулою: РСП = ВЧА / Q, де: ВЧА - вартість чистих активів інвестиційного фонду-Q - загальна кількість інвестиційних паїв.

Вартість чистих активів ПІФу визначається в залежності від його типу. Для фонду відкритого типу ця величина розраховується на кінець робочого дня, для фонду інтервального типу - на дату закриття інтервалу.

Вартість чистих активів фонду є різницею між вартістью його активів і величиною зобов`язань, які повинні бути виконані за рахунок цих активів. Різниця вважається на момент визначення вартості чистих активів, тобто в кінці дня або інтервалу, керуючою компанією фонду.

Пай не є фізичною цінним папером, ім`я та дані власника паю заноситься до спеціального Реєстру інвесторів. На основі цієї системи записів підраховується кількість виданих паїв на момент визначення розрахункової вартості. Реєстр управляється спеціальною організацією-реєстратором, яка надає дані в керуючу компанію.

Спосіб визначення розрахункової вартості паю не залежить від числа людей, які прибувають і вибувають пайовиків. При видачі і погашенні паю розрахункова вартість змінюється на величину відповідно надбавки і знижки на вартість. Надбавка при покупці паю не може перевищувати 1,5% розрахункової вартості, а знижка - не більше 3%.

Надбавка до розрахункової вартості представляє собою розмір компенсації, яку отримує керуюча компанія для покриття витрат на видачу паїв інвесторам. Знижка на розрахункову вартість надається керуючої компанії для відшкодування витрат на процедуру погашення паю.